Zorlu Enerji Hisse Yorumu
Endeks Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat: 2,02
Potansiyel Getiri: %12,2
Öneri Gerekçesi
Türkiye dışında, İsrail ve Pakistan olmak üzere farklı pazarlarda faaliyet göstermektedir.
Elektrik üretim kapasitesini 2020 yılsonuna kadar %49 artırarak 1.626 MW’a çıkaracaktır.
Portföyünün % 57’si yenilenebilir enerji olup, yenilenebilir enerjisinin FAVÖK marjı % 80 – 90 civarındadır.
İlâve kapasite yatırımları, YEKDEM’e katılım, Pakistan’a dolar bazlı elektrik satışı ve yurtiçinde dağıtım faaliyetlerinde büyüme net kâra katkı sağlayacaktır.
Güçlü nakit yönetimi ile net borcun FAVÖK’e oranının 2018’de 5,2’ye, 2019’da 4,9’a gerilemesini bekliyoruz.