3Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %60,31 azalışla 2.180 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %63,40 azalışla 246 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 95 baz puan azalışla %11,3 olmuştur. Geçen yılın 3. çeyreğinde 640 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın3. çeyreğinde 180 milyon TL net kar açıklamıştır.
Sonuç: Şirket, 3Ç24’te 2.180 mn TL satış geliri (yıllık: -%60); 246 mn TL FAVÖK (yıllık: -%63) ve 180 mn TL net kar (3Ç23: -640 mn TL) açıklamıştır. Satışların maliyetinin yıllık %58 azalışı sonrası brüt kar marjı 135bp’lık genişleme ile %17,0 olarak gerçekleşmiştir. Özellikle yurt dışı satışlarda 2024/09 döneminde %72’lik önemli ölçüde gerileme yaşanmıştır. 3Ç23’te 4.260 milyon TL olan net borç, 3Ç24’te 5.161 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Marj daralması ve artan göreceli borçlanma nedeniyle, finansal sonuçların hisse fiyatlarına etkisinin negatif olabileceğini düşünüyoruz. Hisse son 12 aylık verilere göre 10,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Kaynak: Gedik Yatırım
