3Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,91 azalışla 3.458 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %543,44 artışla 368 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 915 baz puan artışla %10,6 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %82,45 azalışla 54 milyon TL olmuştur.
Sonuç: Şirket, 3Ç24’te 3.458 mn TL satış geliri (yıllık: -%10); 368 mn TL FAVÖK (yıllık: +%543) ve 54 mn TL net kar (yıllık: -%82) açıklamıştır. Geçtiğimiz yıl 30/09 döneminde yurt içi satışlar toplam satışların %93,5’ini, yurtdışı satışlar ise %6,5’ini oluşturuyordu. Bu yıl aynı dönemde ise yurt dışı satışların payı %8,3’e yükselirken, yurt içi satışların payı ise %91,7 olmuştur. E-ticaret satışları nispeten yatay kalırken ve geçen yılki %10’a kıyasla bu yıl toplam satışların yaklaşık %10,2’sine katkıda bulunmuştur. Finansman gelirleri %51 azalışla 6 milyon TL olurken, finansman giderleri %75 artışla 491,7 milyon TL olmuştur. Şirket, 3Ç23’te 89,4 milyon TL net vergi geliri elde ederken, 3Ç24’te ertelenmiş vergi gideri nedeniyle 119,7 milyon TL net vergi gideri kaydetmiş, net karı baskı altında kalmıştır. Şirketin net borcu yıllık bazda %106,5 artarak 4,8 milyar TL’ye yükselmiştir (3Ç23: 2,3 milyar TL). Şirket, 3Ç24’te 276 milyon TL net parasal kazanç elde ederken, geçen yıl aynı dönemde 488 milyon TL net parasal kazanç açıklamıştı. Hisse son 12 aylık verilere göre 5,1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım
