Yataş 2018 / 1. Çeyrek Bilanço Analizi
Mevcut Hisse Fiyatı: 26.16 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 34.00TL
Potansiyel Getiri: %30
1Ç18 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Beklentilerin üzerinde net kar
Yatas 1Ç18’de 11mnTL net kar açıkladı. Beklenti 10mn TL seviyesindeydi. Net kar rakamı 1Ç’de yıllık bazda %66 artarken satışlar ve FVAÖK sırasıyla %31 ve %59 artmıştır.
Güçlü marjlar
Şirketin net satışları 1Ç18’de 199mn TL gelirken beklentilerle uyumludur. Şirketin FVAÖK marjı 1Ç18’de yıllık bazda 2.3 puan iyileşerek %13.1 olmuştur. Beklentiler %11 düzeyindeydi.
2018 hedefleri korundu
Şirket 2018’de 1.2mlr TL ciro ve %15 FVAÖK marjı öngörmektedir. Beklentilerimiz şirket ile uyumludur.
Piyasa etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz
Açıklanan finansal sonuçlarda FVAÖK marjının ve net kar rakamının beklentilerimizin üzerinde olması sebebiyle, finansalların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
EÜ tavsiyemizi sürdürüyoruz
Yataş için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Önümüzdeki yıllarda güçlü büyüme ve karlılığın devam edeceği kanısındayız. Turquality programının ve “Divan” markasının olumlu etkilerinin önümüzdeki süreçte ön plana çıkacağını düşünüyoruz.