Yapı Kredi Bankası (YKBNK)
Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 8,75 TL
Fiyat 6,56 TL
Hedef Hisse Fiyatı 8,75 TL
Potansiyel Getiri 33%
Güçlü Yönler
Güçlü net kar büyümesi ile 2022 yılının ikinci çeyreğinde %55,3’e kadar çıkan özsermaye karlılığı, yüksek sermaye yeterliliği
Büyüyen maliyetsiz vadesiz mevduat tabanı
Sınırlı takipteki kredi girişlerine rağmen yüksek karşılık
İyi çeşitlendirilmiş kredi portföyü, TL kredilerde artan pazar payı kazanımı
Dijitalleşme ve kontrollü gider yönetimi ile operasyonel verimlilik sağlanması
Düzenlemelere rağmen TÜFE endeksli tahvillerin marjlara potansiyel katkısının devam etme beklentisi
Riskler
Döviz kurlarındaki yüksek oynaklık
Sermaye yeterliliği ve aktif kalitesinde yaşanabilecek olası bozulmalar
Bankacılık sektörüne yönelik artan regülasyonlar
Yapı Kredi Bankası, 0,59x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,68x’in altındadır. Banka’nın son bir yıllık ortalama PD/DD’si ise 0,47x’dir. Diğer yandan, Banka, MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 0,99x olan PD/DD’sinin oldukça altındadır.
Kaynak: Ziraat Yatırım