Yapı Kredi Hisse Yorumu
Yapı Kredi Bankası 2014 tahmini 0,9 Fiyat/Defter değeri ve yüzde 14 sermaye getirisi ile rakiplerine göre % 10 iskontolu işlem görmektedir. Banka’nın aktiflerinin yeniden fiyatlanmaya kalan süreleri ortalama 9 ay olup (rakip ortalaması 11 ay) 2014 yılı ilk yarısında yıldan yıla çekirdek gelirlerin korunmasını sağlamaktadır (rakiplerde % 6 düşüş).
Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatımız 5,72 TL olup % 32 getiri potansiyeline işaret etmektedir.
2014 yılında komisyonların yıllık % 18 büyümesini ve faaliyet giderlerindeki % 12 artışı karşılamasını beklemekteyiz. Banka’nın sigorta biriminin satışında yaklaşık 1 milyar TL kazanması sermaye yeterlilik oranını 70 baz puan artırarak 2014 yılında Basel III kaynaklı gerçekleşebilecek sermaye üzerindeki baskıları azaltacaktır.
Banka’nın yeniden yapılandırılan kredileri toplam kredilerin % 0,4’ü olup (rakipler ortalama % 1,1), 2014 yılı aktif kalitesinin korunacağını işaret etmektedir. Brüt kredi maliyetinin 2014 yılında yıllık 20 baz puan düşerek % 1,1 seviyesinde oluşacağını beklemekteyiz.
Şeker Yatırım 2014 Ocak Aylık Bülteni
Şeker Yatırım Araştırma
Tüm Yapı Kredi hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın