Yapı Kredi Hisse Yorumu
Hedef Fiyat: 5,94 / Potansiyel Getiri: %22,5
Öneri Gerekçesi
Yapı Kredi Bankası’nın bir değişim hikayesine sahip olduğunu düşünmekteyiz. Yönetimin takipteki alacaklar ve maliyet kontrolüne olan konsantrasyonunun başarılı olacağı inancındayız.
0,65x F/DD gibi çok düşük değerlemesi ve beklenen değişim ve özsermaye karlılığının yükselme potansiyeli bankayı tavsiye etmemizdeki ana nedenlerdir.
Banka takipteki alacaklar konusunda listenin en üstünde olsa da, Grup 1 yeniden yapılandırılan + Grup 2 kredi oranlarında da en düşük ikinci rasyoya sahiptir.
Hisse, Türk bankalarına karşı (Halk Bankası) 15 (2Y) daha düşük bir performansa sahiptir.
Ortaklık Yapısı (01 Eylül 2017 İtibariyle)
Ortak Adı Ortaklık Oranı
Koç Finansal Hizmetler 81,8%
Fiili Dolaşım Oranı 17,8%
Diğer 0,4%
2001 Sonrası Açıklanan Finansal Sonuçlar, Kârlılık ve Dağıtım Performansı
Toplam Açıklanan Çeyrek Dönem Sonuç Sayısı 63
Kârla Tamamlanan Çeyrek Dönem 55
Zararla Tamamlanan Çeyrek Dönem 8
Kârlı Çeyrek Sonuçların Toplama Oranı 87,3%
Kârının Ortalama % kaçını dağıttı? 3,1%
Toplam Açıklanan Yıllık Finansal Sonuç Sayısı 15
Kaç Yılda Kâr Dağıttı? 3
Kâr Dağıtılan Yıl / Toplam Yıllık Finansal Sonuç 20%
