Yapı Kredi Bankası Hisse Yorumu
Öneri: “EKLE”, Hedef Fiyat: 5,40 TL
Güçlü Yönler
Sermaye Yeterlilik Rasyosunda rahatlama göstergeleri
Teknolojik yatırımlar ve optimizasyon çalışmaları ile maliyet kontrollünün sağlanması
Kredi portföyünün ücret ve komisyon gelirlerindeki artışı destekleyici nitelikte olması
Sektörün üzerinde bulunan takipteki kredi oranında olası düzelme
Cazip çarpanlar (5,51x F/K, 0,62 PD/DD)
Riskler
Faiz oranları ve döviz kurundaki yüksek seyir
Sermaye ihtiyacının ortaya çıkması
Ortaklık yapısında olası değişme
Takipteki kredilerdeki yüksek seyrin devam etmesi
Yapı Kredi Bankası 0,62 x PD/DD ile son bir yıllık süreçte ortalama PD/DD olan 0,65x ve bankacılık sektörü değeri olan 0,96x’in altında işlem görmektedir. MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,22x olan PD/DD’nin altında işlem gören Yapı Kredi Bankası hedef piyasa değerimize göre %30 potansiyel getiri taşımaktadır.