Vakıfbank Hisse Yorumu
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Kredili mevduat hesaplarına getirilen limitin ve geçtiğimiz dönemde KOBİ segmentinde yaşanan hızlı büyüme sonrası aktif kalitesiyle ilgili endişelerin hisse performansını olumsuz etkilediğini gördük. Öte yandan artan yeniden yapılandırma gelirlerinin azalacak KMH gelirlerini bir miktar telafi edebileceğini düşünüyoruz.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Yıl sonu net faiz geliri oranının bir önceki seneye göre 9baz puan iyileşeceğini öngörüyoruz. Gelişmekte olan ülke kurlarındaki harekete paralel iç piyasada da yaşanan kurdaki zayıflık aktif kalitesiyle ilgili önümüzdeki dönemde bir miktar zayıflık yaratabilir.
Değerleme
Vakıfbank diğer bankaların 2013T F/K ve F/Defter Değeri çarpanlarına göre sırasıyla %28 ve %17 iskontoluişlem görüyor. Banka için tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri seviyesine yükseltiyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
OYAK Yatırım Temmuz 2013 Portföyü
Tüm Vakıfbank hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın