Vakıfbank Hisse Yorumu
Hedef Fiyat: 7,78 / Potansiyel Getiri: %10
Öneri Gerekçesi
2017 de oldukça yüksek sağlanan kredi büyümesi akabinde, büyümenin sektör averajı ile devam etme beklentisi.
Yüksek kredi büyümesine rağmen takipteki alacaklarda bir bozulma olmaması.
Komisyon gelirlerdeki yüksek artışın (%34), sağlıklı bir trend ile devam etmesi.
Sonuç olarak özsermaye karlılık trendinin son yıllarda artmış seviyelerinde devam etme beklentisi.
Hazineye geçecek çoğunluk hisselerinin bizim beklentimize göre 1 F/DD rasyosuna yakın seviyelerinde değerlenmesi.
Ucuz çarpanlarda işlem görmesi (0.74x F/DD)
Ortaklık Yapısı (01 Eylül 2017 İtibariyle)
Ortak Adı Ortaklık Oranı
Vakıflar Genel Müdürlüğü 58,45%
T.Vakıflar Bankası Memur ve Hizmetlileri Emekli Sağlık 16,10%
Fiili Dolaşım Oranı 25,22%
Diğer 0,23%
2001 Sonrası Açıklanan Finansal Sonuçlar, Kârlılık ve Dağıtım Performansı
Toplam Açıklanan Çeyrek Dönem Sonuç Sayısı 63
Kârla Tamamlanan Çeyrek Dönem 61
Zararla Tamamlanan Çeyrek Dönem 2
Kârlı Çeyrek Sonuçların Toplama Oranı 96,8%
Kârının Ortalama % kaçını dağıttı? 12,3%
Toplam Açıklanan Yıllık Finansal Sonuç Sayısı 15
Kaç Yılda Kâr Dağıttı? 11
Kâr Dağıtılan Yıl / Toplam Yıllık Finansal Sonuç 73%
