Uyum Gıda, UYUM, hızlı tüketim ürünleri perakendecisi, $62mn PD / AL; Hedef fiyat: 2.9 TL…
Tahminlerimizden daha iyi sonuçlar; düzelme devam ediyor: UYUM 3ç13’te, 3ç12’de gerçekleşen 5 milyon TL zarara kıyasla ciddi bir düzelme ile, 0.9 milyon TL olan tahminimizin üzerinde, 2.2 milyon TL net kar açıkladı. Gelirler önceki yılın aynı dönemine göre %8 artarak 98 milyon TL olarak gerçekleşti. 3ç12’deki -%1 olan FAVÖK marjı ise – UYUM’un operasyonlarındaki düzelmenin takip edilebileceği en önemli temel performans göstergesi –%2.7’ye yükseldi; marj, bir önceki çeyrekte gerçekleşen %4.3’e göre düşüş sergiledi. Şirket’in 3ç13 sonuçları açıklamasının UYUM hisseleri performansı üzerinde olumlu omasını beklemekteyiz. Şirket 2010 yılından bu yana ilk kez bu çeyrekte artan faaliyet karlılığı ve gayrimenkul satışlarından kaynaklanan 4.4 milyon TL satış karı ile net kar kaydederek yeniden yapılandırma çabalarının devam ettiğini teyit etmiştir. UYUM hisseleri halihazırda 2013T 7.2x FD/FAVÖK ve 48.8x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Tera Menkul Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!