TURSG – 9A20 Bilanço Analiz
Şirket, 9 aylık dönemde 961 milyon TL net kar elde etti
Türkiye Sigorta (TURSG) birleşme sonrasında açıkladığı bilançosunda 9 aylık dönemde 961 milyon TL net kar açıklarken, kar rakamı yıllık %98 artış kaydetti. Önceki çeyreğe göre ise artış %270 oldu. Kar artışında teknik karlılıktaki verimlilik etkili olmuş görünüyor. Özellikle prim artışına karşılık azalan hasar giderleri ve kontrollü faaliyet giderleri kardaki artışı desteklemiş.
Prim Üretimi %26 büyüdü
Yılın 9 aylık döneminde prim üretimi geçen yıl aynı döneme göre %26 artışla 6.269 milyon TL seviyesine ulaştı. Piyasa Değeri / Prim Üretimi oranı 1 seviyesinde oluştu. Kar marjı ise %15.3 seviyesinde gerçekleşti. Kar marjında geçen yıla göre 5 puanlık iyileşme var.
Özsermaye %171 arttı
Aynı dönemde Şirket’in Özsermaye büyüklüğü 3.143 milyon TL seviyesine ulaştı ve yıllık bazda %171 büyüme gösterdi. Piyasa Değeri / Defter Değeri oranı 2.08 seviyesinde bulunuyor. Sektör ortalamasına paralel.
Teknik Karlılık
Genel Teknik Kar %105 artışla 1.62 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, Net Kar / Genel Teknik Kar oranı 0.95 oldu. Teknik karlılıktaki artışta prim üretimi ve hasarlardaki azalma etkili oldu.
Değerlendirme
TURSG 9 aylık sonuçlarını başarılı buluyoruz. Prim üretimi büyümesi sektör ortalamasına paralel oluştu. Ancak ilerleyen süreçte birleşmenin etkilerini hem verimlilik hemde büyüme üzerinde göreceğimize yönelik düşüncemizi koruyoruz. Mevcut fiyatın birleşmeyi yansıttığını, büyüme beklentilerinin ise uzun vadede etkili olacağı öngörümüzü sürdürüyoruz.
Kaynak: İntegral Yatırım