Turkcell Hisse Yorumu
TEMEL ANALİZ
Kıyasıya rekabet sonrasında rakipler tarafından yapılan yukarı yönlü fiyat düzeltmesinin Turkcell’in maliyetlerdeki artışı fiyatlarına yansıtmasına
olanak sağlayarak, 2012’nin ikinci yarısında ilk yarısına oranla daha iyi
sonuçlar kaydetmesine neden olacağını düşünüyoruz. Turkcell’in 2012 yılı
performansının şirket yönetiminin %6-8 büyümeye işaret eden beklentilerini geride bırakırken, 3.0milyarTL – 3.2milyar TL civarındaki VAFÖK beklentisini ise karşılayacağını öngörüyoruz. SPK’nın artan baskısı ve Çukurova-Alfa anlaşmazlığına ilişkin son hukuki kararın etkisiyle bu yılın sonuna doğru %10’luk verime işaret eden çifte temettü ödemesinin gerçekleşmesini muhtemel görüyoruz. Turkcell hisseleri uluslararası mobil telefon operatörlerine kıyasla 2012 ve 2013 düzeltilmiş FD/VAFÖK çarpanlarına göre sırasıyla %5 ve %15 iskontolu işlem görmektedir. Cazip değerlemesini dikkate alarak şirket hisselerini 11.20TL hedef fiyat ve %15 ağırlık ile portföyümüzde tutuyoruz.
TEKNİK ANALİZ
Hissede 8.50 direnç noktasının yukarı kırılmasıyla birlikte Haziran ayında
başlayan yükseliş hareketi devam ediyor. Endeks rölatif güçlü bir seyirle
etkisini sürdüren alım eğiliminin, 9.60 seviyesinden geçen uzun vadeli
trend direncinin önemli olduğunu düşünüyoruz. Hafta içerisinde 9.60 trend
direncine oluşacak yükseliş denemelerinin kar satışıyla karşılaşabileceği
hissede, 9.20 seviyesi destek konumunda. 9.20 desteği üzerinde alım
eğiliminin devam edeceği hissede, 8.60 direncine yükseliş denemeleri
yakından izlenmelidir. 9.20 altındaki hareketlerin zayıflama sinyalini
oluşturacağı hisseede, direnç noktasına yükseliş denemelerinde kar satışı
yapılabilir.
Cazip değerlemesini dikkate alarak şirket hisselerini 11.20TL hedef fiyat ve %15 ağırlık ile portföyümüzde tutuyoruz.
Kaynak: Yapı Kredi Yatırım Haftalık Portföy Önerileri 2012
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın