Turkcell Hisse Yorumu
TCELL için NÖTR olan önerimizi devam ettirirken daha önce hisse başına 11.70 TL olan 12 aylık hedef değerimizi 13.10 TL’ye çıkardık.
Yeni hedef değerimiz sadece %12 yukarı potansiyele işaret etmektedir. Hedef değerimizdeki yukarı yönlü değişim şirketin 4ç12 faaliyet sonuçlarının beklentimizin bir miktar üzerinde gelmesinden kaynaklanmaktadır. TCELL’in 4ç12’deki rekor cirosu beklentilerimizi aştı, marjlar 2012 yılının sonlarına doğru mobil pazarda görülen kısmi rasyonelleşme hareketlerini yansıtmaktadır ancak net kar tek seferlik faaliyet dışı giderler nedeniyle beklentiler dahilinde kaldı. 4ç12’de açıklanan güçlü operasyonel verilere rağmen yönetim son dönemde pazardaki fiyat bazlı agresif tekliflerden çekinerek 2013 yılı için özellikle marjlar tarafında muhafazakar öngörüler açıkladı. 2013 ve 2014 F/K ve FD/FAVÖK çarpanları bakımından TCELL uluslararası benzerlerine göre sadece %8 iskontolu işlem görmektedir…
Tera Menkul Araştırma
TÜM TURKCELL HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın