Turkcell Hisse Yorumu
Turkcell yılın üçüncü çeyreğinde 699 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan 571 milyon TL’ye göre %22,2 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 588 milyon TL’ye göre de %25,2’lik bir yükselişe denk gelmektedir.
Şirketin açıklamış olduğu 3. çeyrek net karı, hem bizim beklentimiz olan 614 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 644 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirketin beklentilerin üzerinde net kar açıklaması özellikle iştiraklerinin gelirlerinde önemli artışlar, operasyonel verimlilik ve etkin maliyet yönetimi sayesinde gerçekleşmiştir. Sene başında fiyatlarda aşağı yönlü baskı oluşturan sert rekabet koşullarının ikinci çeyrekte bir miktar iyileştiğini gördük. Rekabette iyileşme üçüncü çeyrekte de devam etti. Karma ARPU bir önceki seneye göre %3,2 artarak 22,7 TL seviyesine çıktı. Öte yandan fiber ağlarla yüksek hızlı internet erişimi hizmeti veren Superonline yatırımlarının meyvelerini toplamaya devam ediyor. Superonline gelirlerini yıllık bazda %27 artırdı ve müşteri sayısı 521 bine yükseldi. FAVÖK rakamı hem bizim beklentimiz olan 908 milyon TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 945 milyon TL’nin üzerinde yıllık bazda %12,5 artarak 1.006 milyon TL gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise öte yandan iyileşmeye devam ediyor. Üçüncü çeyrekte FAVÖK marjı % 33,8 gerçekleşti. FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı döneminde %32,5 düzeyindeydi. Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz Turkcell için 13,75 TL hedef fiyatımızı ve “AL” önerimizi koruyoruz.
Şeker Yatırım 2014 Şubat Aylık Bülteni
Şeker Yatırım Araştırma
Tüm Turkcell hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!