Turkcell Hisse Yorumu
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Şebeke içi tarifelerdeki taban fiyat ve kısa mesaj ara bağlantı ücretlerindeki azaltıma yönelik düzenlemeler piyasada rekabetin nispeten kontrollü seyri sayesinde 3Ç13’te şirket için ciddi problem teşkil etmemiştir. Güçlü nakit pozisyonu, nispeten limitli olan açık döviz pozisyonu ve artan iştirak katkısı şirketin artıları arasındadır. Temettü konusunda ortakların arasındaki pürüzler açısından beklenen mahkeme kararı önemli rol oynayacaktır.
Potansiyel Katalistler
Temettü dağıtımı
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Rekabetin artması ve ortakların arasındaki problemleri daha da karmaşık hale getirebilecek mahkeme kararları, Ukrayna ve/veya Belarus’un yerel para birimlerinde olabilecek devalüasyon şirkete ilişkin ana riskler olarak değerlendirilebilir.
Değerleme
Şirket 2013B 6.4x FD/FAVÖK ve 13.1x F/K çarpanları ile benzerlerine göre sırasıyla %4 ve %6 iskontolu işlem görmektedir.
Oyak Yatırım 2013 Kasım Portföy Önerileri
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım Araştırma
Tüm Turkcell hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın