Turkcell Hisse Yorumu
Turkcell 2014 yılının son çeyreğinde 258mn TL net kar açıkladı ve bu rakam beklenmeyen bir defaya mahsus giderler sebebiyle bizim beklentimizin (367mn TL) ve piyasa beklentisinin (395mn TL) altında kaldı. Tek seferlik giderler düzeltildiğinde net kar 390mn TL olacaktı. Genel olarak Turkcell Grup net karı 2014 yılında uluslararası iştiraklerin bulundukları pazarlardaki makroekonomik şartlardan olumsuz etkilenmeleri ve bir defaya mahsus giderler sebebiyle geçen yıla göre geriledi.
4Ç14?te Turkcell Türkiye?nin abone sayısında 98 bin adet kayıp gözlenirken katma değeri yüksek faturalı abone sayısı artmaya devam etti. Şirketin Türkiye?deki toplam abone bazı yıllık bazda %1.7 daraldı ancak faturalı abonelerin toplam abone sayısı içindeki payı %44 ve toplam gelir içindeki payı %70 olarak gerçekleşti.
Turkcell 4Ç14?te 3.1 milyar TL net satış geliri elde ederken bu rakam bizim beklentilerimize ve piyasa beklentilerine paralel geldi. Net satışlar bu çeyrekte %7.6 büyüme gösterirken Turkcell Türkiye mobil faaliyetler %6.8 büyüdü ve iştiraklerin cirosunda %10.5 büyüme gözlendi.
Turkcell bu çeyrekte 917mn FAVÖK açıklarken bu rakam bizim beklentimize ve piyasa beklentisine paralel geldi. FAVÖK rakamı yıllık bazda %7.7 büyüme gösterdi; %29.6 olarak açıklanan FAVÖK marjı geçen senenin aynı dönemine göre yatay seyretti.
Turkcell 2014 yılında genel olarak hedeflerini yakaladı ve 2015 yılı için hedeflerini 12.8 milyar TL ile 13.1 milyar TL net satışlar ve 3.85 milyar TL ile 4.05 milyar TL FAVÖK olarak açıkladı. Şirket Türkiye?deki 4N ve Ukrayna?daki 3N lisans ücretleri hariç yatırım harcamalarının cirosunun %20?sine ulaşmasını bekliyor. Turkcell?in 2015 yılı beklentileri genel olarak bizim beklentilerimiz ile paraleldir.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!