2023 Yılında ~34 Milyar TL FAVÖK Hedefleniyor
Turkcell, 2022 yılının son çeyreğinde beklentilere paralel 15,5 milyar TL net satış, beklentilerin %6 üstünde 6,7 milyar TL FAVÖK açıklarken, net kar 1,8 milyar TL olan konsensüs beklentilerin %228 üstünde 6,0 milyar TL olarak finansallara yansıdı. Son çeyrek verilerine göre 2022 üçüncü çeyreğine kıyasla net satışlar %9, FAVÖK %10, net kar %150 arttı. Bu oranlar geçen sene ile kıyaslandığında ise net satış, FAVÖK, net kar sırasıyla %50, %45, %120 artış gösterdi.
4. çeyrekte şirket net 69.000 sabit abone kazanımı gerçekleştirdi. Şirket tarafından 599.000 mobil fatuları müşteri kazanımı elde edildi. Dijital kanalların satışlar içindeki payı da %24,9 olarak kayıtlara geçti.
Son çeyrekte ertelenmiş vergi geliri, konsensüs beklentilerde sapmaya neden oldu. 2022 yılı son çeyreğindeki 6 milyar TL’lik net karın 4,1 milyar TL’si ertelenmiş vergi gelirinden geldi. 2022 yılındaki 11,1 milyar TL’lik net karın 4,6 milyar TL’si ise ertelenmiş vergi geliri kaynaklı gerçekleşti. Sabit kıymet değerlemesinden tek seferlik etki olan vergi geliri etkisi çıkarıldığında net kar %83,7 arttı.
Şirket tarafından 2023 yılı beklentileri de açıklandı. Şirket 2023’te %55 – 57 (2022 Gelir 53,8 Milyar TL) aralığında gelir büyümesi, ~34 milyar TL FAVÖK (2022 FAVÖK 22,0 Milyar TL), operasyonel yatırım harcamalarının gelirlere oranının ise ~ %22 olması bekleniyor.
Sektör bazında geçtiğimiz yıl tarifelerin enflasyon karşısında yetersiz kalması, sektörü baskılayan önemli unsurlar arasında yer almıştı. Genellikle 1 yıllık taahhütler halinde yapılan tarifelere yıl sonuna doğru enflasyonların yansıtılması ve tarifelerin buna göre belirlenmesi 2023’te Telekomünikasyon sektörünü öne çıkarabilir. Sektör şirketlerinin yatırımları/borcu döviz, gelirlerinin TL cinsinden olması ile kur tarafındaki stabilizasyon süreci de baskıyı azaltacak unsurlar arasında yer alıyor. Yılın ikinci yarısında ihracatı teşvik etme noktasında TL’nin değer kaybederek rekabet gücünün artması görünümü negatif etkileyebilir. Açıklanan finansalların hisse üzerine nötr yansımasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım