Turkcell 2014 / 9 Bilanço Analizi / Garanti Yatırım – (24.10.2014)

Turkcell (AL)

3Ç14 Finansal Sonuçlar – Olumlu

– Turkcell 3Ç14’te bizim beklentimiz olan 653mn TL ve piyasa beklentisi olan 657mn TL’nin üzerinde 755mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık ve çeyreksel bazda sırasıyla %8 ve %53 artmıştır.

– 3Ç14 karının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde beklentilerimizin üzerinde gelir ve daha yüksek kaydedilen net finansal gelir etkili olmuştur.

– Karlılığın yıllık olarak artışında, konsolide gelirlerin %6 büyümesi, güçlü FVAÖK ve daha yüksek operasyonel olmayan gelirler etkili olmuştur.

– Öte yandan 2Ç14 ile karşılaştırıldığında ise net kardaki %53’lük artış, FVAÖK’ün %16 artması ve 2Ç14’teki 47mn TL’lik net finansal gelire karşılık 3Ç14’teki 142mn TL’lik net finansal gelirden kaynaklanmaktadır.

– 3Ç14 sonuçları sonrasında Turkcell 2014 yılı hedeflerini korumuştur. Hatırlatmak gerekirse, Turkcell 2014 yılında 12- 12.2mlr TL aralığındaki konsolide gelir (%5 – %7 gelir büyümesi), 3.7–3.8mlr TL aralığında konsolide FVAÖK (%30.8-31.1 FVAÖK marjı) beklemektedir.

– Turkcell’in 3Ç14 sonuçları beklentilerin üzerinde ve güçlü olup hisse etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Turkcell için AL olan tavsiyemizi 12 Aylık hedef fiyatımız olan 14.70TL ile sürdürüyoruz.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir