TEMETTÜ VERİMİ HALA CAZİP..
TTRAK için NÖTR olan önerimizi devam ettirirken daha önce hisse başına 42.50 TL olan 12 aylık hedef değerimizi 50.40 TL’ye çıkardık. Yeni hedef değerimizi sadece %6 yukarı potansiyele işaret etmektedir ve bu nedenle de önerimiz NÖTR olarak kalmıştır.
– 2012’de talep beklentimizinin bir miktar üzerinde seyrediyor.
– 2013’te düşen faizler ve ekonomide beklenen toparlanma nedeniyle için daha az daralma öngördük (önceki beklentimiz %6 daralma şeklindeydi).
– Hisse uluslararası benzerlerine göre sınırlı bir iskonto ile işlem görüyor.
– Yüksek temettü ödeme oranına sahip (2012 tahmini verim %7.6) ve bu da hisse de en cazip nokta.
– Yönetim planlanan 63mn Euro’luk yatırıma rağmen temettü politikasında değişiklik yapmayacak.
– Pazarda olası bir hurda teşviği yurtiçi talepte önemli bir artışa ve bunun sonucunda da değerlemelerde yükselişe sebep olacaktır.
Tera Menkul Araştırma
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın