TTRAK 2021/2Ç Net Karı 260 Milyon TL
Öneri: GÜÇLÜ AL
Son Fiyat: 176,10 TL
Kapanış Fiyatı: 238,39 TL
Türk Traktör, 2021 yılı 2. çeyrekte 250,1 milyon TL olan beklentimizin üzerinde 260,2 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar rakamı bir önceki çeyreğe göre yüzde 25,3 oranında azalırken, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 239,8 oranında arttı. Net satışları bizim beklentimiz olan 2,3 milyar TL’nin üzerinde 2,9 milyar TL gerçekleşerek, bir önceki çeyreğe göre yüzde 7,8 oranında, geçen yılın aynı dönemine göre ise yüzde 192,8 oranında artmış durumda.
Şirketin yurtdışı satışlarının, net satışlar içerisindeki payının geçen yılın aynı döneminde yüzde 38,5 iken 2021 yılı 2. çeyreğinde yüzde 27,8’e gerilediği görülmekte. 2020 yılının ilk yedi ayında 15.370 adet traktör üretimi ve 16.173 adet traktör satışı gerçekleştiren şirket, bu yılın ilk yedi ayında 28.536 adet traktör üretimi ve 28.614 adet traktör satışı gerçekleştirdi. Türk Traktör’ün 2021 2. çeyrek FAVÖK’ü 441,5 milyon TL iken bu rakam geçen yılın aynı döneminde 133,9 milyon TL olan FAVÖK rakamına göre yüzde 229,7 artış anlamına gelmekte. Geçen yılın aynı döneminde 13,55 olan FAVÖK marjı ise 2021 yılı 2. çeyrekte 15,26 düzeyine yükselmiş durumda.
Detaylara baktığımızda ise şirketin toplam cirosu geçen yılın ilk 6 ayına göre yüzde 155,9 oranında artarak 5.576 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen yılın ilk 6 ayında 380 milyon TL olan brüt karı ise yüzde 172,4 oranında artışla 1.035 milyon TL’ye yükselmiş durumda. Geçen yılın aynı döneminde göre bir miktar gerilemiş olsa da 2021 yılı ilk 7 ayında toplam 45.043 adet traktör üretilen Türkiye’de şirketin toplam içindeki payı yüzde 63 düzeyinde. Türk Traktör’ün, Türkiye’nin toplam traktör ihracatı içerindeki payı 2021 yılı ilk 7 ayında 8.794 adet ile yüzde 80 üzerinde seyretmekte. Geçen yılın ilk yarısında 127 adet olan toplam iş makinesi satışları 2021 yılı ilk altı ayında 269 olarak gerçekleşirken, biçerdöver satışları aynı dönemde sırasıyla 81 adetten, 306’ya yükseliş göstermiş.
Şirket için 12 kurum tarafından yapılan hedef fiyat tahminlerinde en yüksek tahmin 245 TL, en düşük tahmin152,70 TL olurken, medyan tahmin 229,05 TL ortalama tahmin ise 217,35 TL oldu.
Teknik Olarak…
176,1 seviyelerinde fiyatlanan TTRAK için son bir yıllık periyotta en düşük 80,66 ve en yüksek 240,50 seviyeleri görüldü. Hissenin zirveye yakınlığı yüzde 40,29 düzeyinde. Son bir yıldaki getirisi yüzde 94,38 olan hissenin yıllık volatilitesi yüzde 43,04. Hissenin hedef fiyatı 238,39 olup, hedef fiyata göre getiri potansiyeli yüzde 35,37 seviyesinde. Hisse fiyatı 20 günlük basit ortalamasının üzerinde 50 günlük hareketli ortalamasının ise altında seyrettiği görülmekte.
Kaynak: Tera Yatırım