Türk Telekom Hisse Yorumu
Yükseliş Potansiyeli: %35
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Turk Telekom’un, özellikle sabit internet ve mobil segmentlerindeki yüksek büyüme sayesinde 2016 yılını %9 gelir büyümesiyle kapatacağını öngörüyoruz. Diğer taraftan şirketin geçen yıl içerisinde Avea, Ttnet ve Turk Telekom markalarını Turk Telekom markası altında birleştirmesinin ve tek satış noktasından tüm hizmetleri sağlayabiliyor olmasının yaratacağı sinerjinin hem gelir büyümesinde hem de maliyet kalemlerinde görülmesini bekliyoruz. Büyümenin yüksek olduğu mobil ve sabit internet/fiber segmentlerinin şirketin toplam gelirlerinin içindeki payının artıyor olmasını olumlu karşılıyoruz. Özellikle mobil tarafta, 4G ihalesiyle birlikte diğer operatörlerle arasındaki kalite farkını kapatmasını sağlayacak frekansların alınmasıyla birlikte, şirketin Türkiye geneline yayılmış fiber altyapısının servis kalitesi ve abone kazanımı anlamında ciddi bir sinerji yaratacağını düşünüyoruz.
Potansiyel Katalistler
Şirketin büyüme hedefinin üzerinde gelir büyümesi ve güçlü TL hisseyi destekleyecek faktörler olarak ön plana çıkmaktadır.
Değerleme
Hedefi fiyatımız hisse başına 8TL %35 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. 5.3x 2016T FD/FAVÖK çarpanı hissenin son beş yıldaki ortalamasının altında bulunuyor.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!