Türk Telekom Hisse Yorumu
Fiyat (TL) 5.86
Hedef Fiyat (TL) 8.00
Yükseliş Potansiyeli 37%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Mobile pazarda 4G’ye geçiş ve Türk Telekom’un özellikle son iki yıldır yürüttüğü entegrasyon çalışmalarının başarılı sonuçlar verdiğini görüyoruz. Güçlü gelir büyümesi ve faaliyet karlılığının yanında mobil pazarda pazar payı kazanımları ve sabit internet segmentindeki başarılı abone kazanımları ile Türk Telekom gelirlerini yılın ilk 9 ayında %10 büyütmeyi başardı. Buna karşılık, şirketin 2016 yılı için gelir büyümesi tahmini %7-9 aralığında bulunuyor. Türk Telekom’un faaliyet karı da yine şirketin kendi beklentisi olan 5,5 – 5,7milyar TL aralığında gerçekleşme ihtimali yüksek görünmektedir. Zayıf TL ve yüksek döviz bazlı borçluluk sebebiyle net karın baskı altında olduğu 2016 yılında temettü verimi %4-5’lerde oluşması beklentimize karşılık bu durum şirketin nakit çıkışlarının azalmasını ve 2017’de borç seviyelerinin düşmesinisağlayacaktır.
Potansiyel Katalistler
Güçlü TL, şirketin gelir büyümesinin yönetimin hedeflerinin üstünde devam etmesi ve borç seviyelerinin azalması
Değerleme
Türk Telekom için 8 Lira olan hedef fiyatımız %37 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Hisse 2017 beklentiler bazında son beş yıllık ortalama FD/FAVÖK çarpanı ortalamasına göre %20 iskontolu işlem görmektedir.
Oyak Yatırım Portföy Önerileri Raporu için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!