Türk Telekom Hisse Yorumu
Potansiyel:% 13
ÖNERİ : TUT
Son Fiyat (T L) 6,98
Hedef Fiyat(TL) 7,87
• Türk Telekom, 2Ç13 dönemi nde, 2Ç12 dönemi ne göre %6 artışla 3.4 milyar TL ciro elde etmiştir. FAVÖK ise 2Ç13 döneminde 2Ç12 dönemine göre % 2 düşerek 1.3 milyar TL’ye gerilemiş FAVÖK marjı %37 olmuştur.
• Özelleştirme İdaresi Türk T elekom’un özell eştirmesinde, Şirketin %25 hissesinin devlet bünyesinde kalacağını açıklamıştı. Buna göre kalan %6.68 gibi küçük oranda hissenin iki ncil halka arzda satılması planlanıyor. Hisse özelleştirme haberleri etkisiyle düşüş göstermesine rağmen bu baskının geçici olacağını düşünüyoruz.
• GSM segmentinde AVEA’nın abone sayısını artırarak ölçek ekonomiden faydalanması stratejisi önümüzdeki döneml erde marjlar açısından olumlu olacaktır.
• Şirket’in PC alanında agresif büyüme stratejisi ve internet dağıtım kalitesini geliştirici yatırımlarının, önümüzdeki dönemde ADSL gelirlerinin artışına katalizör olacağını düşünmekteyiz.
• Fiber internet servisinde fiyat ve marjların ADS L’e göre daha yüksek olması da orta vadede büyüme ve karlılığı destekleyecek faktörlerdendir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 / Ağustos Aylık Bülteni
Tüm Türk Telekom hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın