Türk Telekom Hisse Yorumu
Türk Telekom grup şirketleri 30 Eylül 2012 itibariyle yıllık bazda,sabit erişim hattı %6.4, önceki çeyreğe göre %1.6 azalışla 14,5 milyon’a gerilemiştir. ADSL hattı yıllık bazda %2,4, önceki çeyreğe göre %0.2 azalışla 7 milyon seviyesinde gerçekleşmiştir.
Fiyat artışları etkisiyle sabit sesli hat segmentinin abone başına ortalama geliri yıllık bazda %2,6 önceki çeyreğe göre %0,9 artışla 22,6 TL, sabit genişbant segmentinin abone başına ortalama geliri yıllık bazda %3,3 önceki çeyreğe göre %1.9 artışla 37,1 TL oldu. Genişbanttaki talep potansiyeli, kısıtlı rekabet ve sabit aramalardaki yumuşak düzenlemeler avantaj yaratacaktır. GSM abonesi yıllık bazda %5.4 artış gerçekleştirmiş olup 13.2 milyon’a ulaşmıştır.Karma abone başına gelir ise yıllık bazda %5.9, önceki çeyreğe göre %6,0 yükselerek 22,6 TL oldu.Mobil gelirleri 3. çeyrek 2012’de yıldan yıla yüzde 11 artarak 910 milyon TL’ye yükseldi ve FAVÖK marjı yüzde 14 olarak gerçekleşti.
(2.Çeyrek 2012: %10,2). Özelleştirme İdaresi Türk Telekom’un özelleştirmesinde, Şirketin %25 hissesinin devlet bünyesinde kalacağını açıklamıştı. Buna göre kalan%6.68’ gibi küçük oranda hissenin ikincil halka arzda satılması planlanıyor. Hisse özelleştirme haberleri etkisiyle, İMKB’nin oldukça altında performans göstermiştir.Bu baskısın geçici olacağını düşünüyoruz.
Hedef fiyatı: 7.80
Yükselme potansiyeli: %17
Gedik Yatırım 2012 Aralık Aylık Bülteni
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın