Türk Telekom Hisse Yorumu
Türk Telekom’un özelleştirilmesi. Türk Telekom’un hisselerinin % 55’i Ojer Telekomünikasyon A.Ş. ve %31.68’i Hazine Müsteşarlığı’na aittir. Geriye kalan kısım İMKB’de işlem görmektedir. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı, Hazine’ye ait olan %31.68 oranındaki Türk Telekom hissesinin tamamının veya bir bölümünün özelleştirmesine yönelik çalışmalara başlamıştır. Garanti Yatırım, özelleştirme sürecinde danışmanlar arasında olduğu için Türk Telekom hissesi için tavsiye ve tahmin paylaşmıyoruz.
• Türk Telekom hakkında. Türk Telekom Grubu, sabit hat ve GSM’den geniş bant internete kadar bütünleşmiş telekomünikasyon hizmetleri sunmaktadır. Türk Telekom grup şirketlerinin 30 Eylül 2012 itibariyle 14.5mn sabit erişim hattı, 7mn ADSL hattı (toptan) ve 13.2mn GSM abonesi bulunmaktadır. Geniş bant operatörü TTNET, yakınsama teknolojileri şirketi Argela, BT çözüm sağlayıcısı Innova, online eğitim yazılımları şirketi Sebit A.Ş, online oyun şirketi Sobee ve çağrı
merkezi şirketi AssisTT şirketlerinin %99.9’una, toptan data ve kapasite servis sağlayıcısı Pantel International AG ve iştiraklerinin % 100’üne, Avea’nın hisselerinin de %90’ına sahiptir. Bunun yanı sıra Türk Telekom, Arnavutluk’taki yerleşik telekom operatörü Albtelecom şirketinde de dolaylı azınlık hissesine sahiptir.
• Finansal veriler. Türk Telekom 9A12’de yıllık %5 artışla 9,379mn TL konsolide gelir, 3.804mn TL konsolide FVAÖK ile %40.6 FVAÖK marjı ve 2,038mn TL konsolide net kar açıklamıştır. Yönetim 2012 sonunda konsolide gelirlerindeki artışın %6-8 seviyelerinde, konsolide FVAÖK marjının %40’ların alt seviyelerinde ve yatırım harcamalarının yaklaşık 2.4mlr TL seviyelerinde olmasını beklemektedir
Raporun Tamamı için tıklayın.
Garanti Yatırım Araştırma