3Ç21 FİNANSAL ANALİZ
Şirket’in 3Ç21 dönemine ait net kârı önceki yılın aynı dönemine göre %374’lük artışla 1,42mlr TL’de bulunan piyasa beklentisini aşarak 2,05mlr TL’ye yükseldi. 3Ç21 döneminde net satış gelirleri yıllık bazda %17 arttı ve 8,64mlr TL oldu. Net satışları faaliyet bölümleri bazında incelediğimizde sabit hat gelirlerinin 5,3mlr TL’den 6,3mlr TL’ye ve mobil hat gelirlerinin ise 2,6mlr TL’den 3,05mlr TL’ye yükseldiğini görmekteyiz. (Konsolide hâsılata 657,9mn TL’lik bölümler arası eliminasyon ve düzeltmeler uygulanmıştır.) 3Ç21 döneminde abone sayısı 711 bin net abone artışı ile 51,4mn’a ulaştı. Son 12 ayda ise net abone artışı 1,9mn oldu. Brüt kâr, satış maliyetlerinin yıllık bazda %16 artmasından destek bularak %19’luk artış ile 4,1mlr TL olmuştur.
Faaliyet giderlerinde kaydedilen %21’lik artışın tamamına yakını pazarlama ve genel yönetim giderlerinden oluşmaktadır. Esas faaliyetlerden diğer gelir/gider dengesinde 3Ç20 döneminde 180,4mn TL’lik gider oluşurken cari dönemde 19,1mn TL’lik net gelir kaydedildi. Bu gelişmenin de etkisiyle esas faaliyet kârı (EFK) yıllık bazda %30 artarak 2,49mlr TL oldu. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net gelir 80,8mn TL’den 315mn TL’ye yükselmiştir. Finansman giderlerindeki önemli düşüş ile finansman net gideri 1,37mlr TL’den 882,2mn TL’ye geriledi. Ayrıca vergi gelirindeki önemli değişimin de etkisiyle net kâr marjı 17,86 puan artmış ve %23,7’ye yükselerek diğer marjlardan pozitif ayrışmıştır. Şirket’in nakit ve benzerleri 2Ç21 dönemine göre vadeli mevduatlardan kaynaklı olarak 4,13mlr TL’den 4,83mlr TL’ye yükselmiştir. 3Ç21 finansallarına baktığımızda; hâsılat yıllık bazda maliyete göre bir miktar daha yüksek oranda artmış olup finansal net gider dikkate değer ölçüde gerilemiştir. Ayrıca yatırım faaliyetleri gelirleri artmış ve esas faaliyetlerden diğer net gelir oluşmuştur. Genel değerlendirme kapsamında 3Ç21 rakamlarını olumlu değerlendiriyoruz.
Kaynak: Piramit Menkul