TTKOM 31.12.2012 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları…
Hedef Fiyat Güncelleme
GÜNCEL HEDEF FİYAT 8,07
ÖNCEKİ HEDEF FİYAT 7,90
4. çeyrekteki çift haneli büyüme ile 2012 yıl sonu hedeflerine ulaşıldı…
– TTKOM’un 2012 yılı 4. çeyrek satış gelirleri 2011 yılının aynı dönemine göre %10,2 ve 2012 yılının bir önceki çeyreğine göre %2,8 artarak 3.327 milyon TL’ye yükselmiştir. FAVÖK aynı dönemler için sırasıyla %10,9 artış ve %5,25 azalış
göstermiş, 1.212 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 2012 yılı son çeyreğinde satışların maliyetinin, özellikle yurtiçi bağlantı giderlerindeki artış ve 2012 yılında başlanan fiber optik yatırımları nedeniyle UFRYK 12 kapsamında yazılan
giderler nedeniyle artması Brüt Kar marjının %53’ten %48,7 seviyesine gerilemesine neden olmuştur. Faaliyet giderlerinde önemli bir değişiklik olmamasına karşın, SMM’deki yükseliş esas faaliyet karının 2012 yılı son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %11,5 gerileyerek 770,7 milyon TL’ye gerilemesinde etkili olmuştur. Şirketin Ana ortaklık net dönem karı 2012 yılı son çeyreğinde 2011 yılının aynı dönemine göre önemli bir değişiklik göstermezken, 2012 yılı 3. Çeyreğine göre %5,8 gerileyerek 599,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net diğer faaliyet gelirleri, net yabancı para açık pozisyonu nedeniyle oluşan finansal giderleri karşılamış ve karlılığa bir etkisi olmamıştır.
– Şirketin toplam sabit erişim hattı sayısı bir önceki çeyreğe göre %1,7 ve geçen yılın 4. Çeyreğine göre %6,2 azalmıştır. Ancak sabit ses hatlarından dakika başına elde edilen gelir bir önceki çeyreğe göre %7,7 gerilemiş, geçen yılın 4. Çeyreğine göre ise %2,8 artmıştır. Sabit ses gelirleri bir önceki çeyreğe göre %4,3 ve geçen yılın aynı dönemine göre %7,9 gerilemiş, sabit hat gelirleri içindeki payı %43,1’den %36,7 seviyesine gerilemiştir. Diğer taraftan özellikle ADSL, diğer yurtiçi satışlar, data servis gelirleri, uluslararası satışlar ve inşaat gelirlerindeki artışlarla sabit ses gelirlerindeki düşüşün etkisi azalmış, 2012 yılı dördüncü çeyrek sabit hat gelirleri (Ses+ADSL+Diğer) bir önceki döneme göre %3,1 ve geçen yılın aynı dönemine
göre %8,2 artış ile 2.495 milyon TL seviyesine yükselmiştir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Bizim Menkul Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!