Türk Hava Yolları Hisse Yorumu
Türk Hava Yolları 4Ç14’te beklentilerin üzerinde 274mn TL net kar açıkladı. Şirket 4Ç13’te 144mn TL zarar açıklamıştı. Beklenti THY’nın 4Ç14’te 227mn TL net kar açıklaması yönünde bulunurken beklentimiz THY’nın 160mn TL net kar açıklaması yönünde bulunuyordu. THY’nın oerasyonel sonuçları genelde beklentilere paralel gelirken net kar rakamındaki artış şirketin 4Ç14’te kaydettiği 362mn TL finansman gelirinden (4Ç13’te 197mn finansman giderine karşılık) geldi. Diğer yandan şirketin 4Ç14’te kaydettiği 73mn TL ertelenmiş vergi gideri (4Ç13’te 21mn TL ertelenmiş vergi gelirine karşılık) net kar rakamındaki artışı sınırladı. THY’nın FAVÖK rakamı 4Ç14’de 355mn TL seviyesinde gelirken (4Ç13: 187mn TL) (Piyasa: 342mn TL, Şeker:400mn TL), FAVÖK marjı da %6.2 seviyesine yükseldi (4Ç13:%3.8) THY’nn net satış gelirleri ise yıllık bazda %17 artışla 5.721mn TL seviyesinde (Piyasa: 5.706mn TL, Şeker: 5,853mn TL) gerçekleşti.
THY’nın 4Ç14 sonuçları sonrası THY için AL olan önerimizi ve şirket için tahminlerimizi koruyoruz. THY için hedef hisse fiyatımız 12.00 TL seviyesinde bulunurken cari hisse fiyatına (9.61 TL) göre %25 kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!