4Ç14 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Mevcut Hisse Fiyatı (TL) 9.61
12 Aylık Hedef Hisse Fiyatı (TL) 11.90
Potansiyel Getiri 24%
Şirket 4Ç14’te piyasa tahmini olan 227mn TL net karın ve bizim tahminimiz olan 159mn TL net karın üzerinde 274mn TL net kar açıklamıştır.
Şirket’in satış gelirleri beklentilere paralel gelmiştir. FVAÖK ise beklentiler dahilinde iken bizim beklentimizin %26 üzerinde gelmiştir. THY’nin FVAÖK marjı, geçen sene aynı döneme göre, 2.4 puan artarak %6.2 seviyesine ulaşırken, FVAKÖK marjı ise 1.8 puan iyileşerek %10.6 olmuştur.
THY’nin yılın son çeyreğinde birim yolcu getirisi dolar bazında %6.8 azalırken, birim giderleri ise %8.6 azalmıştır.
Son çeyrekte yurtiçi pazar Şirket’in 4Ç14’te birim yolcu gelirlerini olumlu etkileyen tek bölge olmuştur.
Şirket’in karlılık anlamında beklentileri aşması sebebiyle, 4Ç14 sonuçlarının hisse üzerindeki etkisinin olumlu olacağı kanaatindeyiz. THY için AL tavsiyemizi ve TL11.90 olan hedef fiyatımızı sürdürüyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!