TUPRS yoklaması: hacimli kazanç
Mayıs yazısından bu yana: BIST50 ve BIST30 dahili hisseler arasında en çok kazandıran 5 arasında durumunu koruyor. Durum bu olunca BIST100 üstü getiri hali de devam etmektedir. Reel kazanca bir bakış olarak görebiliriz. Son 1 ayda ise, yabancı yatırımcıların ilgilendiği endeks hisseleri içinde ilk sırayı korumaya da devam etmektedir. Kurumsal raporlar da gelişmelere göre şekillenmeye devam etmektedir.
Rakamları konuşturursak önemli eşikler
Farklı periyotlar veya fiyat pencereleri üzerinden gelişmelerin modele yüklediği anlamları rakamları konuşturarak ortaya dökebiliriz. Önce genel bilgiyi kutucuklarda verelim.
| c = a – b (algoritma kara kutu modelin basit hali) – eşitlik
c = gelecekteki performans değişimi / değişim (yerli/yabancı yatırımcı beklentisi, harekat planı özü) a = model bazlı belirleyici geçmiş davranışındaki değişim (algoritma kutusu) b = model bazlı yakın geçmiş piyasa davranışındaki değişim —> performans hızını belirleyen a ve b üzerinden gelen değişimlerdir. Basit kurallar seti (oyunu anlayabilmek için) 1) a ve b ters yönlü hareket ederse uzun/kısa pozisyon açma ihtimali artar a. a yükselirse, b düşerse uzun pozisyon açılır (alım yönü) b. a düşerse, b yükselirse kısa pozisyon açılır (satım yönü) 2) Kurallar silsilesi devam edecektir: sayısal modelin algoritmaya dönüşümünü sağlamaktadırlar 3) Dramatik hata: sadece (b) üzerinden karar alınması. Sebep-sonuç ilişkisi için yetersizdir |
Geleceğe not: değişimdeki hızı daha çabuk belirleyebilecek parametre ancak çarpımsal olabilir (bölme de bir çarpma işlemidir. Bu faktör üzerine ileride detay vereceğiz
Son gelişmelerle bugünden ileriye bakarsak: denklemdeki c ne olur?
2021 penceresi:
– dinamik kritik eşik: 99.51. Geçmişe göre dinamik eşikten sapma daha düşük görünmektedir. Bu de beklentiyi canlı tutmaya götürmektedir. Modelin basitleştirilmiş denkleminde sağ taraf pozitif kalmaya devam etmektedir.
Son 1 yıl penceresi:
– dinamik kritik eşik: 96.374. Yaklaşık 1 aydır bu seviyeden kaldığını görüyoruz. Genel pencere içinde yetersiz görülebilir (geçmişte daha büyük sapmalar göstermişti). Bu da demektir ki dinamik eşiğe geri çekilmeler kararların gözden geçirilmesine sebep olmalıdır. Modelin basitleştirilmiş denkleminde sağ taraf pozitif kalmaya devam etmektedir.
Portföy tercihleri günlük gerilimlere açıktır, sağlığının takibiyle reçete rapor yazılması gerekmektedir.