TÜPRAŞ (TUPRS) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 133,60 TL
Fiyat 98,90 TL 11,80 USD
Hedef Hisse Fiyatı 133,60 TL
Potansiyel Getiri 35%
Güçlü Yönler
– Normalleşmeyle süreciyle birlikte Petrol fiyatlarında da normalleşme beklentisi
– Kovid-19 salgını sonrası düşen talebe karşın kapasite kullanımının %80’in üzerinde olacağı öngörüsü
– Havacılık sektöründe ve ekonomilerde açılmaya bağlı olarak marjlarda toparlanma beklentisi
Riskler
– Kovid-19 sonrası normalleşmenin beklentilerden daha uzun sürmesi veya güç kaybeden salgının yeniden güç kazanması
– Küresel ekonomiye bağlı rafineri marjlarında zayıflığın daha da kötüleşmesi
– Düşük petrol fiyatlarına bağlı oluşacak stok zararları
– Üretimde planlanmayan duruşlar
Tüpraş’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 33.455mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım