TÜPRAŞ (TUPRS)
Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 466,00 TL
Fiyat 348,60 TL
Hedef Hisse Fiyatı 466,00 TL
Potansiyel Getiri 34%
Güçlü Yönler
Ukrayna-Rusya savaşıyla birlikte çok yüksek seviyelere ulaşan ürün marjları
Havacılık sektöründe ve ekonomilerde açılmaya bağlı olarak rafineri marjlarındaki güçlü seyrin devam edeceği beklentisi
2022 yılı net rafineri marjı beklentilerinde ikinci çeyrek sonuçları ardından yeniden yukarı yönlü güncelleme
Tedarik sorunlarıyla birlikte petrol fiyatlarının güçlü seyretmesi
Artan jeopolitik risklerin petrol fiyatlarında oluşturduğu ek katkı
Riskler
Küresel ekonomiye bağlı rafineri marjlarının tekrar kötüleşmesi
Petrol fiyatlarındaki sert düşüşlere bağlı oluşabilecek stok zararları
Üretimde planlanmayan duruşlar
Tüpraş’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 116.696mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım