Öneri: “AL”
Fiyat: 467,70 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 588,00 TL
Potansiyel Getiri: 26%
Güçlü Yönler
Ukrayna-Rusya savaşıyla birlikte çok yüksek seviyelere ulaşan ürün marjları
Havacılık sektöründe ve ekonomilerde açılmaya bağlı olarak rafineri marjlarındaki güçlü seyrin devam edeceği beklentisi
Üçüncü çeyrek beklentilerin üzerinde açıklanan kar rakamı ardından Ekim ayında da ürün marjlarının güçlü seyretmesi
Stratejik planları kapsamında Entek’in devrinin tamamlanması
Riskler
Küresel ekonomiye bağlı rafineri marjlarının tekrar kötüleşmesi
Petrol fiyatlarındaki sert düşüşlere bağlı oluşabilecek stok zararları
Üretimde planlanmayan duruşlar
Tüpraş’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 161.852mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım