Tüpraş 2014 / 6 Bilanço Analizi / Ak Yatırım – (12.08.2014)

Tüpraş (OLUMSUZ; Endekse Paralel Getiri; 12 aylık HedefFiyat: 56,20 TL)

2Ç14’te 358mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 435mn TL, Cnbc-e konsensus beklentisi ise 468mn TL’di. Sapmanın temel nedeni, beklentilerin altında gerçekleşen faaliyet performansı. Şirketin 2Ç14 FAVÖK’ü olan (-) 64mn TL, beklentimizin (266mn TL) ve konsensus tahmininin (277mn TL) oldukça altında gerçekleşti. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST 100 getiri endeksinin %2,5 üzerinde performans gösterdi. Beklentilerin altında gerçekleşen 2Ç14 sonuçlarının kısa vadede hisse performansı üzerinde negatif etkisi olabileceğini düşünüyoruz. 2Ç14 sonuçlarının ardından tahminlerimizi revize edeceğiz.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir