Tümosan Motor Hisse Yorumu
Alım tavsiyemizi yineliyoruz.
Hedef Fiyat: 5.60
1ç13 sonuçları beklentilerin üzerine geldi. Buna ek olarak çok düşük seviyelere gerileyen faizi dikkate alarak modelimizdeki %8.5 olan risksiz faiz oranımızı %7.5’e çektik. Böylece Hedef Fiyatımızı 5.20’den 5.60’a yükseltiyoruz ve “AL” tavsiyemizi koruyoruz. Halka arz sırasında verilen söze göre 15 Haziran 2013’e kadar ilişkili taraflara alacaklar temizlenecek. Bu alacakların korunması halinde yaptığımız değerlemede şirketin hedef fiyatı 4.30TL ile herhangi bir prim potansiyeli vaadetmiyor. TMSN 10.3 F/K’13t ve 8.5x FD/FAVÖK’13t ile benzer şirketlere göre iskontolu işlem görmektedir. İlişkili taraflardan alacakları hariç tutarsak EV/EBITDA’13t 7.1x olarak görünüyor…
Tera Menkul Araştırma
Tüm Tümosan Motor hisse yorumları için tıklayın!
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın