TSKB Hisse Yorumu
Yükseliş Potansiyeli 35%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
TSKB’nin politik belirsizliğin azalmasından en çok faydalanacak bankalardan biri olacağını düşünüyoruz. Banka’nın 2016 beklentileri %17-18 özkaynak karlılığına ve bizim hesaplamarımıza göre yaklaşık %20 net kar artışına işaret etmektedir. Büyüme tarafında ise bankanın kredi büyüme tahmini kur riskinden arındırılmış olarak %12’dir. Bizim görüşümüze göre, seçim sonrası yatırım için elverişli olabilecek ortam, kredi büyümesinin tekrar %15 seviyelerine çekilmesine yardımcı olabilir. Önemli olarak, güçlü varlık kalitesi duruşunun devam ettirilmesini bekliyoruz. Banka da 2016 sonunda NPL rasyonun mevcut 0.4% seviyesinden bir miktar düşerek %0.3 olarak gerçekleşmesni tahmin etmektedir.
Potansiyel Katalistler
Sektör ve şirket verileri
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Ekonomik büyümede güçlü toparlanma yukarı yönlü risk oluşturabilirken, ABD’deki parasal sıkılaştırmanın beklenenden daha hızlı olması aşağı yönlü risk olarak sayılabilir.
Oyak Yatırım Ocak ayı model portföyüne ulaşmak için tıklayınız.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!