“TSKB’nin 2Ç2024’teki Net Dönem Karı 2,5 Milyar TL ile Beklentilerin Biraz Üzerinde Gerçekleşti…”
Öneri : “AL”
Kapanış Fiyatı: 11,26 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 17,96TL
TSKB’nin 2Ç2024’teki net dönem karı önceki çeyreğe göre %27,6 oranında artarak 2.469mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 2.289mn TL, bizim kar beklentimiz ise 2.271mn TL idi.
İkinci çeyrek karı sonrasında 6A2024’teki net dönem karı 4.403mn TL ile yıllık bazda %39 oranında yükselmiştir.
Banka’nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda hafif azalarak 2Ç2024’te 3,7milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, net ücret ve komisyon gelirleri %26,4 oranında artarak 164mn TL’ye çıkmıştır. İştirak gelirlerinin %127 oranında artarak 719mn TL’ye yükselmesi karı destekleyen kalem olarak öne çıkarken, diğer faaliyet gelirleri 52mn TL artarak 113mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrekte karşılık giderleri 261mn TL, operasyonel giderler 494mn TL, ticari zarar 749mn TL ile önceki çeyreğe göre önemli bir değişim göstermemiştir. 739mn TL vergi gideri sonrasında da Banka’nın yılın ikinci çeyreğindeki net dönem karı 2.469mn TL olarak gerçekleşmiştir. TSKB’nin 2Ç2024’teki ortalama özsermaye karlılığı %39,7 olarak (Önceki çeyrek: %34,7) gerçekleşmiştir.
TSKB, 2024 yıl sonu, kurdan arındırılmış kredi büyümesini düşük çift hane olarak revize etmiştir. Önceki büyüme beklentisi yüksek tek hane idi. Diğer yandan, net kredi risk maliyeti (kur etkisi hariç) ” <100bp”dan “yaklaşık 50 baz” puan olarak güncellenmiştir.>
TSKB’nin hedef hisse fiyatını, tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ve piyasa çarpanındaki güncellemeye bağlı olarak 14,10TL’den 17,96TL‘ye yükseltiyoruz. TSKB için daha önceki “AL” önerimizi ise koruyoruz.
Kaynak: Ziraat Yatırım