Trakya Cam 2016 / 3 Aylık Bilanço Analizi / Finans Yatırım – (11.05.2016)

Araştırma Raporu – 1Ç16 Kâr Değerlendirmesi – Trakya Cam

Hedef Fiyat: 2,60 TL, Yükseliş Potansiyeli: %29,4, Endeks Üzerinde Getiri

Net Satışlar
627 milyon TL, tahminimiz 607 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre yatay, bir önceki yıla göre %35 artış

Şirketin satışları yurtdışı operasyonlarındaki iyileşme ve Bulgaristan operasyonlarının konsolidasyonu nedeniyle artış gösterdi.

FAVÖK
104 milyon TL, tahminimiz 88 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %40, bir önceki yıla göre %56 artış

FAVÖK marjı
%16,7, tahminimiz %14,5, piyasa beklentisi %14,3

Beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinin sebebi bu aralık ayında yapılan %4’lük fiyat zammı ve Bulgaristan operasyonlarının beklenenden daha karlı olmasıdır.

Net Kâr
85 milyon TL, tahminimiz 46 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %14, bir önceki yıla göre %53 artış

Net kar rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bunun sebebi yüksek operasyonel karlılık ve temettü geliridir.

Net marj
%10,3, tahminimiz %7,6, piyasa beklentisi %6,2

Sonuçların piyasa etkisi

Piyasa beklentisinin üzerinde gelen operasyonel karlılık ve net kar rakamıyla birlikte sonuçların piyasada pozitif etki yapmasını bekliyoruz.

Bu notla birlikte yapılan revizyonlar

Hisse için Endeks Üzeri Getiri beklentimizi ve 2.60 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

Rapora ulaşmak için tıklayınız.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!