Trakya Cam (HAFİF OLUMSUZ; Endeksin Üzerinde Getiri; 12 aylık Hedef Fiyat: 3.24 TL)
2Ç14’de 36mn TL’lik ertelenmiş vergi gelirinin desteğiyle beklentilerin üzerinde 76mn TL net kar açıkladı (piyasa ortalama net kar beklentisi: 46mn TL, Ak Yatırım tahmini: 51mn TL).
Şirket’in satış gelirleri beklentileri aşarken (500mn TL, ortalam beklentinin %5 üzerinde) FAVÖK marjı beklentilerin altında kalmıştır (%16.6 gerçekleşen, %18.2 ortalama tahmin) .Ak Yatırım’ın faaliyet karlılığı beklentisi ortalama rakamın üzerindeydi: özellikle çeyreğin sonunda 1 hafta süren grevin ve yeni faaliyete geçen Polatlı fırınının ilk maliyetlerinin finansallara beklentilerimizin üzerinde bir olumsuz etki yaptığını düşünüyoruz. Trakya Cam’ın ana ortağı Şişe Cam bugün saat 17.00’de bir tele-konferans düzenleyecek. Mevcut durumda Trakya Cam için 3.24 TL hedef fiyatla (19% potansiyel) “Endeksin Üzerinde Getiri” önerisi veriyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!