Beklentilerin Üzerinde…
• Trakya Cam yılın üçüncü çeyreğinde 41 milyon TL net kar açıklamıştır. Bu rakam geçen sene aynı dönemde elde etmiş olduğu net kar rakamı olan 11 milyon TL’ye göre %262 artış gösterirken, bir önceki çeyreğin net karı olan 31 milyon TL’ye göre de %33,1’lik bir yükselişe denk gelmektedir. Şirketin açıklamış olduğu 3. çeyrek net karı, bizim beklentimiz olan 39 milyon TL’ye paralel gelirken hemde piyasa beklentisi olan 27 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir.
• FAVÖK rakamı bizim beklentimiz olan 61 milyon TL düzeyinde gerçekleşirken piyasa beklentisi olan 67 milyon TL’nin hafif altında gerçekleşmiştir. FAVÖK artışı yıllık bazda %%190,0 çeyreklik bazda ise %25,2 gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise öte yandan yıllık bazda iyileşmeye devam ediyor. Üçüncü çeyrekte FAVÖK marjı %14,7 gerçekleşti. FAVÖK marjı bir önceki senenin aynı döneminde %9,1 düzeyindeydi. Pazaralama giderlerindeki çeyreklik bazda %17’lik artışa bağlı olarak FAVÖK marjı üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğin değeri olan %15,3’ün altında gerçekleşti.
• Sonuç olarak operasyonel performansını beğendiğimiz ve marjlarında iyileşmenin devam etmesini beklediğimiz Trakya Cam için hedef fiyatımızı 2,56 TL’den 3,00 TL’ye yükseltmiş olup “AL” önerimizi koruyoruz.
Şeker Yatırım Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!