Torunlar GYO Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (24.03.2023)

Torunlar GYO (TRGYO)

Öneri: “AL”
Kapanış Fiyatı: 15,62 TL
Hedef Fiyat: 30,20 TL
Potansiyel Getiri 93%

Güçlü Yönler

 Kira (Kira gelirleri 2022 yılında %106 arttı), Konut ve Ofis satış gelirleri
 Ekspertiz değerleriyle (2022 yıl sonu) hesaplanan 33,8 milyar TL Net Aktif Değere (NAD) göre %54 iskonto (Sektör %16 iskonto, medyan)
 Satışlarda yüksek büyüme temposunun artarak devam edebileceğini beklentimiz
 Net Borç/FAVÖK rasyosunda gözlenen belirgin iyileşme
 Düşük faiz ortamı

Riskler

 Faiz oranlarındaki yükselişler
 Projelerde olası gecikmeler
 Konut sektörüne yönelik olası regülasyonlar

Torunlar GYO için hesapladığımız tahmini piyasa değeri 30.201mn TL’dir.

Kaynak: Ziraat Yatırım