BIZIM 17,36 TL –ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ
Hedef Fiyat 17,36
Getiri Potansiyeli 29,0%
Yılın 3. Çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre satış gelirlerini %10 artırarak 757,5 Milyon TL’ye yükselten şirketin 9 aylık satış gelirleri %12,4 artarak 2.106 Milyon TL olarak gerçekleşti. 3. çeyrekte sigara satışları 240 Milyon TL (3Ç-2015 208Milyon TL)’ye yükselmiş ve 9 aylık sigara satış gelirleri 576,3 Milyon TL ( 9A-2015 491 Milyon TL) olmuştur. Böylece yılın ilk 9 ayında sigara satışlarının toplam gelir içerisindeki payı %27,3 olarak gerçekleşmiştir (9A 2015 %26,2).
3. Çeyrekte geçen yıla göre %15,8 artış sağlayarak 22,5 Milyon TL FAVÖK üreten şirketin 9 aylık FAVÖK rakamı 62,3 Milyon TL olarak meydana gelmiştir. Böylece FAVÖK marjı %3 (2015/09: %2,8) olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin elde ettiği Net kar 2015 yılının 3. çeyreğinde 5 milyon TL iken, 2016 yılının aynı döneminde 4,5 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve şirketin 9 aylık net dönem karı 11,6 Milyon TL olarak kaydedilmiştir. (9A-2015 9 Milyon TL).
Gerek satış gelirleri gerekse yakalanan operasyonel karlılık tarafında yılın ilk 9 ayında şirketin göstermiş olduğu finansal performans, değerleme çalışmamızda şirket için beklediğimiz yılsonu rakamlarıyla tutarlı şekilde ilerlemektedir. Şirketin güçlü satış performansının devam edeceğine ve daha karlı müşteri kanallarına odaklanarak brüt kar marjının kademli olarak yükseltme beklentisine olan inancımız devam etmektedir.
Bu açıdan 17,36 TL olan pay başına hedef fiyat beklentimizi koruyoruz. Belirlenen hedef fiyatımıza göre BIZIM için getiri potansiyeli öngörümüz “Endeks Üzeri Getiri”dir.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!