Tofaş Oto Hisse Yorumu
2016’da Egea etkisi tüm yıl hissedilecek…
Potansiyel Getiri: 26,23%
- Otomotiv Distribütörleri Derneği 2016 yılı otomotiv sektörü toplam pazarının 900-950 bin adet aralığında gerçekleşmesini tahmin etmektedir. Tofaş’ın Pazar öngörüsü ise 920 – 930 adet seviyesindedir. Tofaş 2016 yılında yurtiçi pazarda 120 – 130 bin adet araç satışı gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Öngörülerin gerçekleşmesi durumunda Tofaş’ın pazar payı ortalama %13.5 seviyesine ulaşmaktadır.
- Tofaş yıllık sunumunda 2016 yılında iç pazarda 120 – 130 bin adet araç, ihracatta ise 250 – 260 bin adet araç satışı öngörmektedir. Toplamda 2016 yılında 370 – 390 bin araç satışı öngörülmektedir. Egea ailesinin iki yeni üyesi olan Hatchback ve Station-Wagon modellerinin 2016 ikinci ve üçüncü çeyreğinde lansmanının yapılmasının planlanması ile bu araçların 2017 yılında tam etki etmesini bekliyoruz. Tofaş’ın 2017 yılında 400 bin araç üretim kapasitesine yakın 390 bin adet araç satışı öngörüyoruz.
- Yapılan yatırımlarla yeni ürün gamı olan “Egea” Sedan modelinin etkisi 2016 yılında tam hissedilecek. Egea’nın (Sedan, Hatchback ve Station-Wagon) 2016-2023 yılları arasında toplamda 1.3 milyon adet üretilmesi hedeflenmektedir. Hedeflenen üretimin yıllık ortalama 175 bin araca tekabül etmesi 400 bin araç üretim kapasitesine sahip olan Tofaş’ın üretim kapasitesinin %40’ına tekabül etmektedir.
- Doblo Amerika Projesi kapsamında kuzey Amerika pazarlarına “RAM ProMaster City” model ismi ile Doblo araç ihracatına 2014 son çeyreğinde başlayan Tofaş, bu proje kapsamında 2021 yılına kadar en az 175.000 adet Doblo ihraç etmeyi hedeflemektedir. 2014 yılında Kuzey Amerika pazarı, şirketin ihracatının %3.4’lük kısmını oluştururken 2015 yılında toplam ihracatın %11.7’lik kısmını oluşturarak gelişimini sürdürdü. RAM ProMaster City model araçlardan 2015 yılında 20,344 adet satış gerçekleştirildi.
- Şirket yeni model yatırımları çerçevesinde 2014 yılında 330 milyon Euro’luk yatırım harcaması gerçekleştirdi. 2015 yılında 377 milyon Euro’luk yatırım harcaması yapan Tofaş, 2016 yılında 400 milyon Euro’luk yatırım harcaması yapmayı hedeflemektedir.
- Yeni modellerin katkısıyla satış ve karlılığın artmaya devam edeceğini düşündüğümüz TOASO yu %26 getiri potansiyeli ve 23,67 TL hedef fiyat ile Endeks Üzeri Getiri listemize alıyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!