Tofaş Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (02.09.2016)

Tofaş Hisse Yorumu

Öneri: “EKLE”

Hedef Fiyat: 26,00 TL

Güçlü Yönler

 400bin adet üretim kapasitesi ile Türkiye’nin en büyük 2. otomotiv üreticisi

 Yerli üretimden satışta Pazar lideri

 2015 yılının son çeyreğinde üretime başlanılan Egea’nın güçlü performansı  Yeni Egea HB ve SW satışlarının potansiyel katkısı

 %70 üzerinde ihracat payı ile yurtiçi gelişmelerden sınırlı etkilenme

 Al-ya da-Öde garantisinin sağladığı koruma  Avrupa araç pazarındaki olumlu seyir

Riskler

 Avrupa’daki talebin yavaşlaması

 Yurtiçi Pazar satışlarının azalması ve marjlarda daralma

 Türkiye ekonomisindeki olumsuzluklar ve yasal düzenlemelerdeki değişiklikler

TOFAŞ Otomobil’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 13 milyar TL’dir ve son kapanış değerlerine göre %19 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!