İnsanlar emeklilik dönemlerinde pasif gelir elde etmek için yatırım yapmaya teşvik edilirler. Bu durumda, birçok insanın vergilerden karşılanan refah programlarına katkıda bulunamadığı anlaşılıyor. Eğer yeterli miktarda para mevcut olsaydı, yatırım fonları (tahviller vb.) refahı sürekli olarak desteklemek için yeterli gelir akışını sağlayabilir mi? Özellikle de devletin refah için harcadığı maliyeti ortadan kaldıracak şekilde?
Teorik olarak bu mümkün olabilir. Ancak pratikte, devletin refah harcamaları çok büyük. Norveç’in Kraliyet Maliye Fonu, iyi yönetildiği kabul edilen bir fon olup ortalama nominal getirisi yaklaşık %6 ve ortalama reel (yani enflasyonla ayarlanmış) getirisi yaklaşık %3.8’dir.
Bu, bazı iyi yönetilen devlet mali fonlarının elde edebileceği neredeyse üst sınır olabilir. Ancak, yatırımın sıfır toplam oyun olmadığını varsaymak gerekir. Ancak, yatırıma olan marjinal getiriler azalmaktadır, bu nedenle daha fazla paranın yatırıldığı bir noktada getiriler azalacaktır.
Ancak, bu duruma rağmen, basit bir hesaplama için %3.8’i bir geri dönüş olarak kabul edelim. Mevcut ABD refah harcamaları federalsafetynet.com’a göre yaklaşık 1.3 trilyon dolardır. Bu miktarı elde etmek için yatırılması gereken değer yaklaşık 34’tür ki bu, mevcut ABD GSYİH’sinin yaklaşık 1.5 katı ve ABD’nin toplam bütçesinin yaklaşık 6 katıdır.
Tabii ki ABD, bütçesinin tamamını 6 yıl boyunca bir fon oluşturmak için ayırabilir. ABD, yılda bütçesinin %5’ini ayırarak bu miktarı elde etse bile, bu işlem 100 yıldan fazla sürer.
Ekonomik takvim, yatırımcıların bilinçli yatırım kararları almasına yardımcı olabilir çünkü önemli ekonomik olayların ve verilerin zamanlamasını sağlar. Dolar Endeksi (DXY) ise doların diğer para birimleri karşısındaki performansını ölçer ve portföy çeşitlendirmesinde kullanılabilir. Bu konular sıkça talep edilir çünkü yatırımcıların stratejilerini geliştirmelerine ve risklerini yönetmelerine yardımcı olur.
Grafik TradingView’den
TOASO hissesi son bir yılda %34.54, yıl başından itibaren %23.17 ve 5 yıllık süreçte %1132.29’luk bir performans göstermiştir. Bu, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeline işaret etmektedir.
Şirketin toplam varlıkları yıllık olarak %94.84 oranında büyümüştür, bu da şirketin sağlıklı bir büyüme eğiliminde olduğunu göstermektedir.
TOASO’nun Piyasa Değeri 130,500,000,000 birimdir ve şirketin son 12 aydaki yatırılan sermaye getirisi (TTM) %54.68 olarak kaydedilmiştir. Bu, şirketin etkin bir şekilde sermayesini kullandığını ve yatırımcılara iyi bir getiri sağladığını göstermektedir.
Teknik Analiz:
TOASO hissesi teknik açıdan incelendiğinde, hareketli ortalamalar “Sat” sinyali vermektedir. Özellikle 6 aylık performansta %3.40’lık bir düşüş gözlemlenmektedir.
Günlük ortalama aralık 5.11 birimdir ve son 14 gündeki ortalama işlem hacmi 584,411 birimdir. Bu, hissenin volatilitesinin görece düşük olduğunu ancak işlem hacminin sağlıklı olduğunu göstermektedir.
Teknik göstergeler arasında, RSI (Relatif Güç Endeksi) 45.33 seviyesinde ve Stokastik göstergesi %K ve %D değerleriyle 12.30 ve 18.18 seviyelerindedir. Bu değerler, hissenin şu anda nispeten dengede olduğunu göstermektedir.
MACD göstergesi, sinyal çizgisinin altında olduğu için negatif bir sinyal vermektedir, bu da kısa vadeli bir düşüş eğilimi olabileceğini gösterebilir.
Trend Analizi:
TOASO hissesi son 6 ay içinde %3.40’luk bir düşüş yaşamıştır, ancak son bir ayda %2.43’lük bir düşüş yaşamıştır. Bu, kısa vadeli bir düşüş eğilimi olduğunu göstermektedir.
Ancak, hisse senedinin uzun vadeli performansı oldukça güçlüdür ve 5 yıllık süreçte %1132.29’luk bir artış göstermiştir. Bu, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeline işaret etmektedir.
Son birkaç saatte satış baskısı alsa da olumlu bir ilerleyiş içerisinde devam etmektedir. 293’te direnç hacim anlamında kilometre taşı olabilir.
Sonuç itibariyle, tekrar belirtmek gerekirse, bu sabit bir geri dönüşü varsaymaktadır ki, bu kadar çok yatırımla bir noktada düşecektir. Sonuç olarak, ilkesel olarak bir ülkenin sadece bir kısmını birkaç yüzyıl boyunca biriktirip sonra refahı yatırım aracılığıyla finanse etmesi mümkündür, ancak muhtemelen hiçbir hükümetin bunu yapacak kadar sabrı olmayacaktır. Çoğu politikacı 4 yıllık dönemlerde düşünmektedir ve bazılarına göre sanki bir kahraman gibi, çok hayatlar kurtarmış gibi kamu parasını her tarafa dev posterler ve bilboard ile doldurma derdindedir. Bu, yüzyıllar boyunca kamu tasarrufu gerektirir ve çoğu hükümet zaten büyük açıklarla çalıştığından bu basitçe gerçekçi değildir.
Okan Özdemir