Enflasyon halk; ekonomik büyüme para babaları ve büyük şirketlerse ve siz borsacıysanız hangisini desteklersiniz? 2.si değil mi? Fitch’in son yayınladığı Çeyreklik Türk Bankaları Veri İzleme Raporu, Türk bankacılık sektörünün ilk çeyrekte olumlu bir seyir izlediğini ortaya koydu. Makroekonomik risklerin azalması ve yatırımcı güveninin artması, sektörün faaliyet ortamını iyileştirdi. Ancak, sıkı para politikasının etkileri de göz ardı edilemez. Kredi büyümesindeki yavaşlama, yükselen TL fonlama maliyetleri ve bireysel borçluların ödeme güçlükleri, bankaların kârlılığını baskı altına alıyor.
ABD’de açıklanan ADP tarım dışı istihdam verisi, ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın işaretlerini veriyor. Beklentilerin altında kalan 122.000’lik veri, iç talebin düştüğüne işaret ediyor. Bu durum, Fed’in resesyondan kaçınma çabalarını destekler nitelikte.
Fed’in son faiz kararı, piyasaların beklentileriyle uyumlu olarak faizleri değiştirmeme yönünde oldu. Böylece faizler 23 yılın en yüksek seviyesinde kalmaya devam ediyor. Ancak Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları, yakın gelecekte faiz indirimlerinin gündeme gelebileceğini gösteriyor. Enflasyonun hedeflenen seviyeye yaklaşması ve işgücü piyasasının gücünü koruması halinde, Eylül ayında faiz indirimi tartışmalarının başlayabileceği belirtildi.
Döviz piyasasında başarılı olmak isteyen yatırımcılar, endeks hareketlerini okumayı öğrenmelidir. Bu beceri, sadece kâr elde etmek için değil, aynı zamanda potansiyel riskleri öngörmek için de gereklidir. Ekonomik takvimin önemi, sadece verilerin açıklanma zamanlarını bilmekle sınırlı değildir. Aynı zamanda, bu verilerin piyasalar üzerindeki olası etkilerini önceden tahmin etme yeteneği de kazandırır. Bu da yatırımcılara, proaktif stratejiler geliştirme fırsatı sunar.
Grafik TradingView’den
TOASO 295 TL desteğini kırdı ve 275 TL’lere kadar üzücü bir şekilde düştü. Bunda geçen sene ettiği karı bu sene edememesinin de rolü yüksek. Yarısını bile yakalayamadı ama tabi bu il 6 ay için. Yaygın kanı şirketlerin lüks ürünlerden kazanacağı ve bu da bunu kanıtlıyor.
Hissenin performansına baktığımızda, son bir haftada %5.73, son bir ayda %18.42 ve son üç ayda %1.25 değer kaybettiğini görüyoruz. Ancak, 6 aylık ve 1 yıllık performanslar sırasıyla %8.78 ve %8.51 artış gösteriyor. Bu durum, kısa vadede olumsuz bir seyir izlenirken, orta vadede toparlanma işaretleri olduğunu gösteriyor.
Teknik göstergelere gelince, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 32.54 seviyesinde, bu da hissenin aşırı satım bölgesine yaklaştığını gösteriyor. Momentum -23.5 ile negatif bölgede ve Stokastik osilatör de düşük seviyelerde seyrediyor. Bu göstergeler, kısa vadede satış baskısının devam edebileceğine işaret ediyor.
İchimoku bulutuna baktığımızda, temel çizgi 313.125 seviyesinde. Mevcut fiyat (275.75 TRY) bu seviyenin altında olduğundan, orta vadeli trend hala aşağı yönlü görünüyor.
Fibonacci pivot noktaları incelendiğinde, P seviyesi 302.083 olarak hesaplanmış. Mevcut fiyatın bu seviyenin altında olması, kısa vadede yukarı yönlü hareketlerin sınırlı olabileceğini gösteriyor.
Temel verilere göz attığımızda, şirketin yıllık bazda sulandırılmış hisse başına kazanç (EPS) büyümesi %76.16 olarak gerçekleşmiş. Bu oldukça güçlü bir büyüme oranı. Ancak, çeyreklik bazda EPS 0.18 USD civarında ve bu rakam önceki dönemlere göre düşüş gösteriyor.
Piyasa değeri yaklaşık 4.16 milyar USD olan TOFAŞ’ın, son bir ayda piyasa değeri %11.84, son üç ayda %24.03 artış göstermiş. Bu durum, hisse fiyatındaki düşüşe rağmen şirketin değerlemesinin yükseldiğini gösteriyor.
Fiyat/Kazanç oranı 9.14 olarak hesaplanmış, bu da sektör ortalamasına göre makul bir seviyede olduğunu gösteriyor. Şirketin net borcu 437.92 milyon USD olarak raporlanmış, bu da finansal yapısının görece sağlam olduğuna işaret ediyor.
Sonuç olarak, TOFAŞ hissesi başka bir hisse ve büyük oyuncuların ve fonların da yatırım yaptığı bir hisse ama siz siz olun Titanik batmaz demeyin ve risk yönetimini elinize alın.
Sonuç itibariyle, bu gelişmeler ışığında, global ekonomi adeta hassas bir denge üzerinde yürüyen bir ip cambazı gibi. Bir yanda enflasyonla mücadele, diğer yanda ekonomik büyümeyi destekleme çabaları… Fed, bu ince çizgide adımlarını dikkatle atarken, piyasalar her hareketi nefesini tutarak izliyor. Şimdilik cambaz ipte dengede, ama rüzgârın yönü her an değişebilir!
Okan Özdemir