“THY’nin Üçüncü Çeyrek Ana Ortaklık Net Dönem Karı 51,5 milyar TL…”
Öneri: “AL”
Kapanış Fiyatı: 268,50 TL
Hedef Hisse Fiyatı: 508,50TL
THY, 2024 yılının 3. çeyreğinde 51,5 milyar TL (1.543mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Şirket 3Ç2023’de 51,3 milyar TL (1.920mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Piyasanın kar beklentisi 1.410mn USD idi. 3. çeyrek sonuçlarıyla birlikte THY’nin 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 88,9 milyar TL’ye (2,7 milyar USD) ulaşmıştır.
Satış gelirleri 3. çeyrekte %31,2 oranında artarak 221,8 milyar TL’ye (6.630mn USD) (Piyasa beklentisi: 6.608mn USD) yükselen şirketin satışlarının maliyeti %43,7 artmış ve 160,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle brüt kar 60,9 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %27,5’i göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 20,4 milyar TL olmuştur.
Diğer faaliyetlerden ise özellikle uçak, motor ve diğer alımlara ilişkin hibe kredi gelirlerine istinaden 3Ç2024’de 4,5 milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket’in faaliyet karı 45 milyar TL olmuştur.
3. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden finansal yatırımlar faiz geliri sayesinde 16,9 milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar içindeki payları (Sun Express kaynaklı) 3Ç2024’te 3.808mn TL’yi göstermiştir. 2023’ün aynı döneminde söz konusu kalemden 3.195mn TL gelir kaydedilmişti.
Şirketin FAVÖK rakamı 3Ç2023’e göre %5,9 artarak 3Ç2024’de 59,1 milyar TL (2.167mn USD) (Piyasa beklentisi: 2.079mn USD) seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3Ç2023’e göre 6,4 puan gerilemiş ve %26,6 olmuştur.
Finansman tarafında da çoğunlukla finansal faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı zararları kaynaklı 9 milyar TL net gider kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 56,7 milyar TL olurken 5,2 milyar TL’lik net vergi gideri (3Ç2023: 10.271mn TL net vergi gideri) sonrası 51,5 milyar ana ortaklık net dönem karı açıklanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım
