Tekfen Holding Hisse Yorumu
Öneri: “EKLE”
Fiyat 12,57 TL
Hedef Fiyat: 13,57 TL
Potansiyel Getiri 8%
Güçlü Yönler
Taahhüt grubunda bekleyen iş miktarının Haziran sonu itibariyle 813,6mn dolarlık yer altı gaz depolama projesi hariç, 3,6 milyar dolara yükselmesi
Ağustos ayında Katar’dan alınan 200mn dolarlık yeni proje
Katar’da yüksek bekleyen iş portföyü bulunan Tekfen’in yeni projeler almasında, Türkiye’nin Katar’a uygulanan ambargoda Katar’ın yanında yer alması olumlu katkı sağlayabilmesi (Bekleyen iş portföyünün %61’i Katar’da )
İkinci çeyrek rakamları sonrası Şirket’in 2017 kar beklentilerini yukarı yönlü revize etmesi
Riskler
Jeopolitik riskler
Petrol fiyatlarında yeniden düşüş kaydedilmesi
Gübre sektöründe satışa yönelik yasal sınırlamaların genişlemesi
Tekfen Holding’in parçaların toplamına göre hesapladığımız tahmini hedef değeri 5.019mn TL olup, son kapanış değerlerine göre Holding %8 getiri potansiyeli taşımaktadır.