Tekfen Holding Hisse Yorumu
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri: “AL”, Pozitif): Tekfen Holding, 2014 yılının ilk çeyreğinde satış gelirlerini bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,5 oranında artırarak 1.149mn TL’ye yükseltmiştir. Tekfen’in brüt karı, satış maliyetlerinin aynı dönemde satış gelirlerindeki artıştan daha düşük oranda artmasına bağlı olarak %35’lik ciddi bir artışla 215,6mn TL’ye olarak gerçekleşmiştir. Holding’in brüt kar marjı da %15’ten %18,8’e yükselerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Şirketin net dönem karı ise brüt kardaki ciddi artışa rağmen 1Ç2014’te, 1Ç2013’e göre %3,1 oranında azalarak 142,4mn TL’ye gerilemiştir. Net dönem karında kaydedilen gerilemede, 1Ç2013’te diğer faaliyetlerden net 51,4mn TL gelir kaydedilmesine karşın, 1Ç2014’te 7,8mn TL diğer faaliyetlerden net gider kaydedilmesi etkili olmuştur. Diğer taraftan 142,4mn TL’lik kar rakamı ile Tekfen Holding 2013 yılı toplamındaki 63mn TL’lik zararın ardından çok iyi görüntü sergilemiştir. Holding, 2013 yılınınn ilk çeyreğinin ardından özellikle taahhüt projelerindeki çeşitli aksaklıklardan dolayı ciddi zararlar kaydetmek zorunda kalmış ve 2013 yılını net zararla kapamıştır. Tekfen Holding, 2014 yılının ilk çeyreğinde ise oldukça yüksek bir kar açıklayarak 2014 yılına çok iyi bir başlangıç yapmıştır. Şirketin ilk çeyrekteki olumlu mali sonuçları ve ekonomide kur ve faizlerin istikrar kazanarak gerileme trendine girmesine bağlı olarak, şirketin hedef hisse fiyatında yeniden güncelleme yapılacaktır. Biz, şirket için daha önceki “AL” önerimizi koruyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!